抵达香江后🐉,顾鲲花了几天的时间🐼,把索罗斯的建仓始末大致刺探了一番⛽,总算是摸清敌情⬇。
因为无论股市还是汇市🐁,索罗斯都是要做空的一方⏹,所以提前建仓是必须的〰。根据半公开的情报🏵,最早的一批仓位都是年初就开始建了👪,到2月底的时候🌵,差不多算是彻底建成🏚。
稍微插一句科普的🐑,在融资融券的市场上🌑,一般“融券卖空”的人🌎,都是要提前很久建仓的♑,因为这种操作的本质🈂,用人话翻译一下🍏,就是“先借股/汇卖出🌑,到赎回期后再买股还股”🌖。所以你不给建仓留出足够时间的话🎛,市面上你可能根本就借不到那么多股🍀。
而“融资做多”⛲,也就是那些“先借钱买股🏞,到赎回期后卖股还钱”的人🍼,则反一反🍓。在买入建仓的时候可以比较快建好🆒,但是到了最后高位要套现离场⬇、重新变成钱的阶段❔,会比较慢👛。因为抛急了容易重新把股价砸崩🐌,要有足够的耐心去慢慢引诱韭菜和接盘侠🐿。
相对而言👣,一个是慢进快出⬆,一个是快进慢出➕。
索罗斯这次属于慢进快出🆙,因此建仓花了很久🎬,真到他要发动总攻的时候🏼,反而可以如雪崩一样🎐,很快完成🎤。
因此🐧,索罗斯选择的期权✨,多半是中长线的期限🎟,跟去年一样🐢,以半年期为主——所以一月份建的仓🏊,基本上到六月底他是必须还回去的⌛。
或许有一部分仓位在五月份就能提前平👱,但总的来说是能早不能晚🌺、到了最后期限就会一刀切强制平仓🎉。
后续三个月🎫,港币和恒生指数究竟如何走势🐔,就能决定索罗斯最终在两市上一共能够刮走多少钱🌨,抑或是亏本🍶。
除了期限之外🎴,顾鲲还通过黑石基金和其他投资机构🌏,大致了解了目前市面上的建仓价位🏎。
去年年底的港币初始价位🍤,是7块8兑1美元🍌。今年年初🌍,索罗斯发动攻势之前的瞬间价位🐈,是7.885🎯。
港股方面🌿,恒生指数去年年底的位置已经有1万3千多点了——之前最高位是1万6千点❎。但索罗斯也做不到以最高位为基准来建仓🍟,所以他“融券”融到手的平均成本🎛,就是1万3到1万4千点🌟。
说人话🈲,就是只要6月底🌴,索罗斯大笔仓位必须交割的时候🆚,港币对美元低于7块9港币兑1美元🍏,索罗斯就能在汇市的期权上赚到钱🎖。
同理👐,在同一时刻✖,如果恒生指数在1万3到1万4千点之间🌳,那么索罗斯在股市上的期指合约🐎,基本上是不赚不赔🌁。
如果低于1万3千点🌾,他就能在期指合约中大赚🎧,具体赚多少🏆,就等于杠杆倍数乘以指数低于1万3千点的百分比(以1万3千点为100%)🍘。
如果高于1万4千点🏧,那索罗斯铁定是巨亏了🐄,比例算法和上一条差不多🐔。
……
3月9日🈵,星期一🍛。
一切准备工作停当之后🐢,终于到了决策拍板的日子🐡。
梁劲松把所有的相关资料都提供给他🍊:
“目前市场上主要的空头和多头仓位✝,都基本上调查清楚了🍭。目前的汇率是7块9毛8🎬,目前外汇管理局还在用日常流动资金维持汇兑🎪,不过这周内估计极大概率会跌破8块了♉。
至于加息🐠,今年第一次加息的效果已经释放得差不多了🈴,近期内估计还会有第二次加息⛽。目前恒生指数是1万零6百点🏯,比我们预估的索罗斯建仓价位⏱,已经低了将近三千点🎫,您确定要现在进场么?
目前恒生总市值是3万5千多亿港币⛎,市面上的半年期空头期指已经堆积了20多万张了👂,而往年所有空头期指加起来🐗,峰值没有超过5万张过🌚。”
顾鲲要做的是多头🍵,所以他的建仓要比索罗斯方便很多🎠,不用提前一大截时间⛑。
尤其是市面上已经有大空头进场的情况🌞,顾鲲相当于只要直接对着干就行了🎇。
类似于“顾鲲先把目前被压低了股价的大盘股全部买进🏾,等6月份索罗斯想借股卖空的时候👓,顾鲲把自己现在买进的大盘股抛给索罗斯接盘”🌧。
只要顾鲲确保索罗斯强制平仓日时的大盘股价🏃,比顾鲲眼下建仓时的股价高❓,那么顾鲲就有得赚🐆。
这就相当于🎖,索罗斯要在场内待五六个月⭕,而顾鲲却可以只待三个月🆒。
在两者进场时间不一致的情况下🍆,并不是简单地说“索罗斯赚了🐳,顾鲲就一定会赔”🎳,也不是“顾鲲赚了🈂,索罗斯就一定会赔”🎟,因为两者的区间都不一样🏢。
换言之🉐,比如索罗斯刚开始做空股市的时候是1万3千点🌯,不管中间怎么波动🐕,只要6月份他强制平仓时低于1万3🅱,索罗斯就赚了🐫。
但是在这六个月的区间里🌱,最低谷的时候可能只有一万点🍔,甚至八千点👈,顾鲲如果在这个中间建仓👄,那只要最终顾鲲抛盘的时候高于一万点🎟,顾鲲也是赚的👎。
如此一来🐤,假设最终6月份强制平仓时是1万1千5百点✳,那么就能说⛲,在期指合约交易领域🎙,顾鲲个索罗斯各赚了1千5百点🏚。
因为顾鲲是“认准了到时候会高于b”🌋,索罗斯是“认准了到时候会低于a”🍎,在a比b高的情况下🌄,只要最后停留在ab之间⬇,其实是大家都赚了➖。
而亏的🐎,也许是之前比顾鲲更早更高位进场的多头⏳。
毕竟港股是一个大熔炉🎸,有几万亿的资金在里面玩🌕,顾鲲和索罗斯都只是其中一个玩家而已⬇。
事实上🌯,在前世的历史上🌍,港币交锋后🐗,关于谁赚谁赔🌡、索罗斯究竟是小赚后吐回去一大半🈯、还是彻底铩羽而归🐀,有好几种解读👠。
有的认为香江当局护盘成功🐌、成功击退国际游资大获全胜🎼。有的认为国际游资只是把容易赚的钱赚走了🍭、最后剩下硬骨头不愿意再啃风紧扯呼🏔。
之所以有这种分歧🎏,主要就是因为香江当局后来护盘的动手点位🍘,和索罗斯最初建仓的点位之间🏚,有很大的落差区间🐫。
有些人认为索罗斯建仓的平均价位是一万两千点🐫,而港股护盘的起点是七八千🌦,中间有四千点的落差⏲。那么最后结束战斗时报收一万零几百🌖,就相当于护盘方成功托高了两三千🏟,但索罗斯也见势不妙后立刻拿着赚到的一千多点跑路了🎖。
(之所以历史复盘无法精确界定索罗斯亏没亏👭,是因为“索罗斯完成建仓时的平均价位”是商业秘密🌔,多年后依然无法查证🏬,都是各方在推测🐙。但实际上不可能是最高位看空⛓,就看他看空的平均点离最高位有多远了)
如今这一世🎰,索罗斯的平均价位有多少🐴,顾鲲不得而知🍻,历史已经被改变了🏯。顾鲲只知道原理是不变的⏹。
他显然不屑于“仅仅赚一点跟索罗斯之间的认知差价”那么简单👱,但也不会傻呵呵地做高位看多的人🏤。
他要做大事🐸,也要同时确保自己的利益最大化🈴,这两者并不矛盾🐎。
比如🎼,他可以从八千多点才开始看多🍱,但绝对不会托到一万出头🍿、自己赚到钱便见好就收满足了⚪。
他要继续猛追穷寇🐀,尤其是鼓动其他势力去一起猛追穷寇🀄,最好能把恒生指数托到一万四千点以上👑,确保索罗斯是巨亏的🐴。
把这些数据都看明白之后⛔,顾鲲也就知道怎么下令了🍼:
“目前还不急着在股市上建仓🎛。我们先在汇市上🏗,用美元买入港币👖。按照汇市先行的原则🎂,尤其是最近看到港币兑美元🎎,如果有跌破8块钱大关的时候🍹,试探性地买一点看看风向🎢。
一般来说🍠,为了打崩对方的信心🍅,空头在突破8块大关的时候⌛,肯定会瞬间加码🏷,争取一鼓作气冲过去🍣,顺便碾碎当局保护这个点位的决心⛎。如果到时候我们的买进动作👠,被误认为是当局护盘的神秘买单🎙,激发了汇市上做空者的斗志🌥,那么我们就缓一缓✴,等将来新一波的加息和其他保护措施出现👇,再坚决护盘👰。
不过🏄,如果我们把汇率从八块重新拉回到八块以内🌸,空头没有再猛砸击碎汇市信心的话👕,那么我觉得🍺,对方的重心有从汇市转向股市的趋势🌋。我们可以确认股市有没有继续下跌⚪,来决定要不要买入更多港币🐣。”
梁劲松琢磨了一下顾鲲的安排🍅,眼神微微一亮🎄:“您是说⛓,您觉得这可以作为对方在汇市和股市上👄,孰轻孰重的一个筹码判断标准?”
顾鲲就是这个意思🐲。
索罗斯的弹药是有限的🏃,而买港股就必须用港币🍩,港股融券也要用港币融🎋。
他疯狂用美元借入港币🐖,然后卖出港币买美元🐲,一边还要用港币融券🌭,那就存在一个主次🎮。
顾鲲要试探出🍛,索罗斯究竟在哪个时间点🐼,才把主力从汇市转移到股市上🐕,佯攻和主攻🏣,是在哪个时间点切换的——事实上🏽,佯攻和主攻是没有一定的🅿,要看哪边有利可图🍣,哪边更软弱无能🏔。
如果这一世🐌,汇市表现出来的护盘决心没有股市大⛅,说不定索罗斯就直接以汇市为主力假戏真做了👘,这些都是没有定论的🌾。
这就是个很直白的挑软柿子捏的游戏🌯。
顾鲲要跟对方斗🏿,首先不仅要试探出汇市和股市这两个柿子哪个软♟,更要试探出这两个柿子🎨,哪一个在索罗斯的心中更软🌚。
客观实际的软硬在这时候不是最重要的🐖,在你敌人心里的那个软硬对比的主观判断➖,才更重要🉐。
具体的标杆🌐,就是看究竟在压港币跌破8块时索罗斯下的决心更大👫,还是压恒生指数跌破1万点大关时下的决心更大🍭。
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